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Madrid, 18 de diciembre de 2017.-  Thales (Euronext Paris: HO) y Gemalto (Euronext Amsterdam y Paris: GTO) anunciaron ayer, domingo 17 de diciembre, que han llegado a un acuerdo (el "Acuerdo de fusi¨®n") sobre una oferta en efectivo recomendada para todas las acciones ordinarias emitidas y en circulaci¨®n de Gemalto, por un precio de 51 € por acci¨®n dividendo CUM.

 
Patrice Caine, presidente y consejero delegado de Thales, coment¨®: "La adquisici¨®n de Gemalto marca un hito clave en la implementaci¨®n de la estrategia de Thales. Junto a la Direcci¨®n de Gemalto, tenemos grandes ambiciones basadas en una visi¨®n compartida de la transformaci¨®n digital en nuestras industrias y clientes. Nuestro proyecto ser¨¢ beneficioso para la innovaci¨®n y el empleo, respetando las tecnolog¨ªas estrat¨¦gicas soberanas. Tenemos un gran respeto por los logros tecnol¨®gicos de Gemalto, y nuestros dos Grupos comparten la misma cultura y ADN. Me gustar¨ªa agradecer personalmente a la gerencia y la Junta Directiva de Gemalto por su apoyo un¨¢nime y doy la bienvenida a los 15.000 empleados de Gemalto a nuestro Grupo. Al combinar nuestros talentos, Thales y Gemalto est¨¢n creando un l¨ªder global en seguridad digita±ô¡±.

Philippe Vall¨¦e, consejero delegado de Gemalto, a?adi¨®: "Estoy convencido de que la fusi¨®n con Thales es la mejor y m¨¢s prometedora opci¨®n para Gemalto y el resultado m¨¢s positivo para nuestra compa?¨ªa, empleados, clientes, accionistas y otras partes interesadas. Compartimos los mismos valores y Gemalto podr¨¢ continuar su estrategia, acelerar su desarrollo y ofrecer su visi¨®n de seguridad digital, como parte de Thales".

Alex Mandl, Presidente del Consejo de Administraci¨®n de Gemalto, declar¨®: "El Consejo de Administraci¨®n, despu¨¦s de una revisi¨®n completa y cuidadosa, junto con sus asesores financieros y legales, de las diversas opciones disponibles para la Compa?¨ªa, ha establecido por unanimidad que la oferta de Thales cumple con los mejores intereses para Gemalto y todas sus partes interesadas. Como resultado, el Consejo de Administraci¨®n de Gemalto recomienda un¨¢nimemente la oferta de Thales a sus accionistas¡±.
 

Aceleraci¨®n de la estrategia digital de Thales
En los ¨²ltimos tres a?os, Thales ha aumentado significativamente su enfoque a las tecnolog¨ªas digitales, invirtiendo m¨¢s de mil millones de euros en conectividad, ciberseguridad, an¨¢lisis de datos e inteligencia artificial, en particular con la adquisici¨®n de Sysgo, Vormetric y Guavus. La integraci¨®n de Gemalto acelera fuertemente esta estrategia, reforzando la oferta digital de Thales, en sus cinco mercados verticales (aeron¨¢utica, espacial, transporte terrestre, defensa y seguridad).

En total, esta nueva unidad de negocios representar¨¢ alrededor del 20% de los ingresos estimados del Grupo y se sit¨²a entre los tres principales actores en todo el mundo, con ingresos de 3.500 millones de euros en el mercado de seguridad digital de r¨¢pido crecimiento.

Portfolio de tecnolog¨ªa ¨²nico e innovador en IoT, Mobile y Cloud World
Combinado con el exclusivo portafolio de seguridad digital l¨ªder de Gemalto, Thales estar¨¢ en una posici¨®n ideal para ofrecer una soluci¨®n completa, para asegurar toda la cadena de decisiones digitales cr¨ªticas, desde la creaci¨®n de datos en sensores hasta la toma de decisiones en tiempo real. Este portfolio de tecnolog¨ªa innovadora e inigualable pondr¨¢ a Thales en una posici¨®n altamente diferenciada para proporcionar a las empresas y gobiernos una respuesta perfecta a los desaf¨ªos de seguridad de datos que se encuentran en el coraz¨®n de su transformaci¨®n digital.

Creaci¨®n de un l¨ªder global en seguridad digital y ciberseguridad
Al adquirir un l¨ªder global en identidades confiables y seguridad de datos, Thales incorpora m¨¢s de  3.000 millones de euros de ingresos a sus ventas de negocios digitales y adquiere un conjunto de tecnolog¨ªas y competencias que tienen aplicaciones en los cinco mercados verticales de Thales. La uni¨®n crea un centro neur¨¢lgico con una cartera de soluciones que incluye software de seguridad, experiencia en biometr¨ªa y autenticaci¨®n multifactor y la emisi¨®n de credenciales digitales y f¨ªsicas seguras. Se espera que estas tecnolog¨ªas, que combinan casos de usos diversos y en constante evoluci¨®n, generen oportunidades comerciales significativas y sinergias de ingresos en los pr¨®ximos a?os.
Tanto Thales como Gemalto son expertos en atender las necesidades de los clientes m¨¢s exigentes que enfrentan desaf¨ªos de seguridad de datos. Estos incluyen todos los operadores de infraestructuras cr¨ªticas, incluidos bancos, empresas de telecomunicaciones, gobiernos, compa?¨ªas de servicios p¨²blicos e industrias en general. Esta uni¨®n reforzar¨¢ y globalizar¨¢ a¨²n m¨¢s la huella de Thales.
 
Capacidad para abordar todas las necesidades de seguridad digital de los clientes
Thales combinar¨¢ sus negocios digitales en Gemalto, que continuar¨¢ operando bajo su propia marca como una de las siete unidades de negocios globales de Thales. Tanto los equipos de gesti¨®n de Thales como Gemalto comparten una visi¨®n industrial com¨²n y aprueban el proyecto de crecimiento de este negocio global de seguridad digital reci¨¦n creado. Philippe Vall¨¦e dirigir¨¢ esta nueva actividad.
 I + D: el ADN com¨²n de los negocios digitales de Thales y Gemalto.

Gemalto y Thales son empresas impulsadas por la tecnolog¨ªa con capacidades de I+D de primer nivel y una amplia cartera de patentes. I+D es el n¨²cleo de los negocios de seguridad digital de Thales y Gemalto, y seguir¨¢ si¨¦ndolo. Esta unidad de negocio tendr¨¢ m¨¢s de 28.000 ingenieros, 3.000 investigadores e invertir¨¢ m¨¢s de  1.000 millones de euros en I + D autofinanciado.

 

Thales no anticipa ninguna reducci¨®n en la fuerza laboral de Gemalto como consecuencia de esta operaci¨®n.
Los empleados que est¨¢n incluidos en el programa actual de eficiencia de Gemalto se les ofrecen inmediatamente acceso a las bolsas internas de empleo y al programa de movilidad interna de Thales en las mismas condiciones que los empleados de Thales. Adem¨¢s, la compa?¨ªa se ha comprometido a preservar el empleo en las actividades francesas de Gemalto al menos hasta finales de 2019. Thales reclut¨® a 6.000 personas en todo el mundo en 2017 y continuar¨¢ activamente con sus inversiones de capital humano en el futuro.

Thales ofrece  51€ en efectivo por dividendo compartido de Gemalto. El precio de oferta representa una prima de:

 

Gemalto est¨¢ muy avanzado en su transici¨®n de sus mercados hist¨®ricos a los mercados de r¨¢pido crecimiento de Gobierno, Seguridad empresarial e Industrial IoT, con un importante potencial de crecimiento tanto en t¨¦rminos de ingresos como de margen.

Adem¨¢s, Thales estima que esta uni¨®n generar¨¢ sinergias de costes antes de impuestos de entre 100 y 150 millones de euros para 2021, as¨ª como importantes sinergias de ingresos.

La transacci¨®n generar¨¢ un aumento ajustado de las ganancias por acci¨®n de medio a alto, pre sinergias, a partir del primer a?o posterior al cierre. El rendimiento de la adquisici¨®n del capital empleado (incluidas las sinergias) superar¨¢ el costo de capital de Thales dentro de los 3 a?os posteriores al cierre de la adquisici¨®n.
 

De acuerdo con sus deberes fiduciarios, la Junta Directiva de Gemalto, con el apoyo de sus asesores financieros y legales, ha revisado detenidamente y ha llegado a la conclusi¨®n un¨¢nime de que la oferta es lo mejor para la Compa?¨ªa, el ¨¦xito sostenible de sus negocios y clientes, empleados, accionistas y otras partes interesadas.

En consecuencia, la Junta de Gemalto ha decidido apoyar un¨¢nimemente la transacci¨®n y recomendar que los accionistas de Gemalto acepten la oferta y voten a favor de las resoluciones relacionadas con la oferta en la pr¨®xima Asamblea General Extraordinaria. Adem¨¢s, todos los miembros del Consejo de Gemalto que poseen acciones por su propia cuenta se han comprometido a ofrecer todas esas acciones en la oferta.

El 16 de diciembre de 2017, Deutsche Bank y J.P. Morgan Securities plc emitieron opiniones de equidad relacionadas con la oferta al Consejo de Administraci¨®n de Gemalto.

Thales podr¨¢ financiar la oferta a trav¨¦s de sus recursos en efectivo disponibles y mediante nuevos acuerdos de deuda. En relaci¨®n con la oferta, Thales ha asegurado un acuerdo de cr¨¦dito totalmente comprometido de 4.000 millones de euros.

Tras la transacci¨®n, Thales mantendr¨¢ una s¨®lida calificaci¨®n de grado de inversi¨®n, basada en la continua y disciplinada asignaci¨®n de capital.
 En este contexto, la pol¨ªtica de dividendos de Thales permanecer¨¢ sin cambios.

Adem¨¢s de los acuerdos establecidos con respecto a estrategia, I + D y los empleados de Gemalto descritos anteriormente, Thales y Gemalto han acordado ciertos convenios no financieros con respecto a la ubicaci¨®n de la sede de Gemalto, la continuaci¨®n de la marca Gemalto, la estrategia de financiaci¨®n y la RSE. En general, estos convenios no financieros (incluidos los relativos a estrategia, I + D y empleados) continuar¨¢n aplic¨¢ndose durante dos a?os despu¨¦s del cierre de la oferta. Cualquier desviaci¨®n material de los convenios no financieros requerir¨¢ el voto afirmativo de dos directores independientes que permanecer¨¢n en la Junta de Gemalto durante la vigencia de los convenios no financieros. Estos consejeros independientes supervisar¨¢n en particular que se preste la debida consideraci¨®n a los intereses de los accionistas minoritarios de Gemalto y a los requisitos de informaci¨®n y / o consulta de todos los dem¨¢s interesados ??y ¨®rganos de representaci¨®n de los empleados pertinentes.
 
Para facilitar la integraci¨®n del Grupo Gemalto dentro de Thales, se establecer¨¢ un Comit¨¦ de Integraci¨®n compuesto por representantes de Thales y Gemalto. El Comit¨¦ de Integraci¨®n determinar¨¢ un plan de integraci¨®n, supervisar¨¢ su implementaci¨®n y har¨¢ todo lo necesario para ayudar y facilitar la integraci¨®n.

El comienzo y la consecuci¨®n de la oferta est¨¢n sujetos a la satisfacci¨®n o renuncia de las condiciones que son habituales para las transacciones de este tipo, que incluyen:

Thales y Gemalto pueden rescindir el Contrato de Fusi¨®n si un tercero ofrece una oferta que, en opini¨®n de la Junta de Gemalto, tiene en cuenta la certeza, el calendario, la financiaci¨®n, el ajuste estrat¨¦gico, las consecuencias para los empleados y otros aspectos no financieros de Thales, que sea sustancialmente m¨¢s beneficiosa que la oferta de Thales y excede el precio de oferta en un 9% como m¨ªnimo (una "Oferta Superior").

En el caso de una Oferta Superior, Gemalto dar¨¢ a Thales la oportunidad de igualar dicha oferta, en cuyo caso Gemalto no podr¨¢ rescindir el Contrato de Fusi¨®n. Gemalto acord¨® en el Acuerdo de Fusi¨®n asumir los compromisos de no solicitaci¨®n tradicionales.
A la terminaci¨®n del Acuerdo de fusi¨®n por parte de Thales debido a un incumplimiento material por parte de Gemalto o en el caso de una oferta de un tercero a un precio m¨¢s alto, Gemalto pagar¨¢ una tarifa de terminaci¨®n de 60 millones de euros a Thales.

Adem¨¢s, teniendo en cuenta los intereses de Gemalto, el ¨¦xito sostenible de sus negocios y clientes, empleados, accionistas y otras partes interesadas, a fin de asegurar los beneficios de la transacci¨®n, Gemalto acord¨® emitir derechos contingentes. En el caso de que una oferta competidora a un precio inferior al 109% del precio de la oferta se declare incondicional, estos derechos contingentes se emitir¨¢n sin consideraci¨®n para todos los accionistas de Gemalto y les dar¨¢n derecho a recibir acciones adicionales de Gemalto.

En la fecha en que dicha oferta competidora sea declarada incondicional, todos los accionistas de Gemalto adquirir¨¢n derechos contingentes que les dar¨¢n derecho a recibir acciones adicionales dentro de los tres meses posteriores a esa fecha. El valor de todas las acciones emitidas en virtud de los derechos contingentes ser¨¢ igual a la diferencia entre (i) el valor de una oferta realizada a un precio del 109% del precio de oferta y (ii) la contraprestaci¨®n ofrecida en la oferta competidora.
En caso de que una oferta competidora exceda el 109% del precio de la oferta, los derechos contingentes se cancelar¨¢n autom¨¢ticamente.

Se espera que la transacci¨®n se cierre poco despu¨¦s de que Thales haya obtenido todas las aprobaciones regulatorias y autorizaciones habituales, lo que se espera para la segunda mitad de 2018. Los comit¨¦s de empresa de Thales y Gemalto ser¨¢n informados en breve.

Thales tiene la intenci¨®n de presentar una solicitud de aprobaci¨®n de su memorando de oferta al AFM dentro de las cuatro semanas y publicar el memorando de oferta poco despu¨¦s de la aprobaci¨®n por el AFM.
Gemalto celebrar¨¢ una Junta General Extraordinaria antes del cierre del per¨ªodo de oferta para informar a sus accionistas sobre la oferta y adoptar ciertas resoluciones t¨¦cnicas que est¨¢n condicionadas a la consumaci¨®n de la oferta.

En relaci¨®n con la transacci¨®n, los asesores financieros de Thales son Lazard, Messier Maris & Associ¨¦s y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, y sus asesores legales son Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP y NautaDutilh N.V.
En representaci¨®n de Gemalto, Deutsche Bank y J.P. Morgan est¨¢n actuando como asesores financieros y Allen & Overy LLP y Darrois Villey Maillot Brochier est¨¢n actuando como asesores legales.
 
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Esta nota de prensa puede contener declaraciones prospectivas. Dichas declaraciones prospectivas representan tendencias u objetivos, y no pueden interpretarse como predicciones sobre los resultados de la Compa?¨ªa o cualquier otro indicador de desempe?o. Los resultados reales pueden diferir significativamente de las declaraciones prospectivas debido a diversos riesgos e incertidumbres, como se describe en el Documento de Registro de la Compa?¨ªa, que se ha presentado ante la Autoridad de Mercados Financieros de Francia (AMF).
 
Se trata de un comunicado de prensa conjunto de Thales y Gemalto, de conformidad con las disposiciones de la Secci¨®n 5 P¨¢rrafo 1 y 7 p¨¢rrafo 4 del Decreto sobre ofertas p¨²blicas de adquisici¨®n (Besluit openbare biedingen Wft) en relaci¨®n con la oferta p¨²blica prevista por Thales para todos los emitidos y acciones ordinarias en circulaci¨®n en la capital de Gemalto. Este anuncio no constituye una oferta, ni ninguna solicitud de ninguna oferta, para comprar o suscribirse a ning¨²n valor en Gemalto. Cualquier oferta se realizar¨¢ solo mediante un memorando de oferta.

Thales (Euronext Paris: HO) and Gemalto (Euronext Amsterdam and Paris: GTO) announce today that they have reached an agreement (the ¡°Merger Agreement¡±) on a recommended all-cash offer for all issued and outstanding ordinary shares of Gemalto, for a price of €51 per share cum dividend.
 
Patrice Caine, Thales¡¯s Chairman and Chief Executive Officer, commented: ¡°The acquisition of Gemalto marks a key milestone in the implementation of Thales¡¯s strategy. Together with Gemalto¡¯s management, we have big ambitions based on a shared vision of the digital transformation of our industries and customers. Our project will be beneficial to innovation and employment, whilst respecting sovereign strategic technologies. We have a tremendous respect for Gemalto¡¯s technological achievements, and our two Groups share the same culture and DNA. I would like to personally thank Gemalto¡¯s management and Board of Directors for their unanimous support and I welcome warmly Gemalto¡¯s 15,000 employees to our Group.  By combining our talents, Thales and Gemalto are creating a global leader in digital security. ¡±

Philippe Vall¨¦e, Gemalto¡¯s Chief Executive Officer, added: ¡°I am convinced that the combination with Thales is the best and the most promising option for Gemalto and the most positive outcome for our Company, employees, clients, shareholders and other stakeholders. We share the same values and Gemalto will be able to pursue its strategy, accelerate its development and deliver its digital security vision, as part of Thales.¡±

Alex Mandl, Chairman of Gemalto¡¯s Board of Directors, stated: ¡°The Board of Directors, after full and careful review, together with its financial and legal advisors, of the various options available to the Company, has established unanimously that the Thales offer is in the best interests of Gemalto and all its stakeholders. As a result, the Gemalto Board of Directors unanimously recommends the Thales offer to its shareholders.¡±
 

Acceleration of Thales¡¯s digital strategy
Over the past three years, Thales has significantly increased its focus on digital technologies, investing over €1 billion in connectivity, cybersecurity, data analytics and artificial intelligence, in particular with the acquisition of Sysgo, Vormetric and Guavus. The integration of Gemalto strongly accelerates this strategy, reinforcing Thales¡¯s digital offering, across its five vertical markets (aeronautics, space, ground transportation, defence and security). Altogether, this new business unit will represent c. 20% of pro forma Group revenues and rank among the top three players worldwide, with €3.5bn revenues in the fast growing digital security market.
 
Unique and innovative technology portfolio in an IoT, Mobile and Cloud World
Combined with Gemalto¡¯s unique leading digital security portfolio, Thales will be ideally positioned to offer an end-to-end solution, to secure the full critical digital decision chains, from data creation in sensors to real-time decision making. This unrivalled and innovative technology portfolio will put Thales in a highly differentiated position to provide enterprises and governments with a seamless response to the data security challenges that lie at the heart of their digital transformation.
 
Creation of a global leader in digital security and cybersecurity
By acquiring a global leader in trusted identities and data security, Thales adds over €3bn of revenue to its digital business sales and acquires a set of technologies and competencies that have applications in all of Thales¡¯s five vertical markets. The combination creates a powerhouse with a solution portfolio including security software, expertise in biometrics and multifactor authentication and the issuance of secure digital and physical credentials. These technologies, which combine diverse and constantly evolving use cases, are expected to yield significant commercial opportunities and revenue synergies in the years ahead.
Both Thales and Gemalto are experts at addressing the needs of the most demanding clients who are facing data security challenges. These include all operators of critical infrastructures including banks, telcos, governments, utilities, and general industries. This combination will reinforce and further globalise Thales¡¯s footprint.
 
Capacity to address all customer digital security needs
Thales will combine its digital businesses into Gemalto, which will continue to operate under its own brand as one of the seven Thales global business units. Both the Thales and Gemalto management teams share a common industrial vision and endorse the growth project of this newly created digital security global business. Philippe Vall¨¦e will lead the combined digital security business.
 

Gemalto and Thales are technology-driven companies with world-class R&D capabilities and an extensive patent portfolio. R&D is at the core of Thales¡¯s and Gemalto¡¯s digital security businesses, and will remain so. The combined Group will have more than 28,000 engineers, 3,000 researchers, and invests more than €1bn in self-funded R&D.
 

Thales does not anticipate any reduction in Gemalto¡¯s workforce as a consequence of this transaction.
Employees who are included in the current Gemalto efficiency program are immediately offered access to Thales¡¯s internal job boards and to the Thales internal mobility mechanism under the same conditions as Thales¡¯s employees. Furthermore, Thales has committed to preserve employment in Gemalto¡¯s French activities until at least the end of 2019. Thales recruited 6,000 people worldwide in 2017, and will actively pursue its human capital investments in the future.
 

Thales offers €51 in cash per Gemalto share cum dividend. The offer price represents a premium of:

Gemalto is well advanced in its transition from its historical markets to the fast-growing Government, Enterprise security, and Industrial IoT markets, with significant growth potential both in revenue and margin terms.
In addition, Thales estimates that the combination will generate run-rate pre-tax cost synergies of €100m to €150m by 2021, as well as meaningful revenue synergies.
The transaction will generate mid to high teens adjusted EPS accretion, pre synergies, as of the first year post closing. The acquisition¡¯s return on capital employed (including synergies) will exceed Thales¡¯s cost of capital within 3 years following the closing of the acquisition.
 

Consistent with its fiduciary duties, Gemalto¡¯s Board of Directors, with the support of its financial and legal advisors, has carefully reviewed and unanimously concluded that the offer is in the best interests of the Company, the sustainable success of its business and clients, employees, shareholders and other stakeholders.
Accordingly, the Gemalto Board has decided to unanimously support the transaction and recommend that Gemalto¡¯s shareholders accept the offer and vote in favour of the resolutions relating to the offer at the upcoming Extraordinary General Meeting. Furthermore, all members of Gemalto¡¯s Board who hold shares for their own account have committed to tender all those shares into the offer.
On 16 December 2017, Deutsche Bank and J.P. Morgan Securities plc issued fairness opinions relating to the offer to Gemalto¡¯s Board of Directors.
 

Thales will be able to finance the offer through its available cash resources and through new debt arrangements. In connection with the offer, Thales has secured a €4.0 billion fully committed credit agreement.
 

Following the transaction, Thales will maintain a solid investment grade rating, based on continued disciplined capital allocation.
In this context, Thales¡¯s dividend policy will remain unchanged.
 

In addition to the arrangements agreed with regard to strategy, R&D, and Gemalto employees described above, Thales and Gemalto have agreed on certain non-financial covenants with regard to the location of the Gemalto headquarters, continuation of the Gemalto brand, financing strategy and CSR matters. In general, these non-financial covenants (including with respect to strategy, R&D and employees) will continue to apply for two years after closing of the offer. Any material deviation from the non-financial covenants will require the affirmative vote of two independent directors who will remain on the Gemalto Board for the duration of the non-financial covenants. These independent directors will particularly monitor that appropriate consideration will be given to the interests of Gemalto minority shareholders and all other stakeholders¡¯ and relevant employee representation bodies¡¯ information and/or consultation requirements.
 
To facilitate the integration of the Gemalto Group within Thales, an Integration Committee will be established that is composed of senior representatives of both Thales and Gemalto. The Integration Committee will determine an integration plan, monitor its implementation and do all things necessary to assist and facilitate the integration.
 

The commencement of the offer, and if and when made, the consummation of the offer is subject to the satisfaction or waiver of conditions that are customary for transactions of this kind, including:

Thales and Gemalto may terminate the Merger Agreement if a third-party offeror makes an offer which, in the opinion of the Gemalto Board, taking into account certainty, timing, financing, strategic fit, consequences for employees and other non-financial aspects of Thales¡¯s offer, is substantially more beneficial than Thales's offer and exceeds the offer price by 9% at least(a ¡°Superior Offer¡±).
 
In the event of a Superior Offer, Gemalto shall give Thales the opportunity to match such offer, in which case the Merger Agreement may not be terminated by Gemalto. Gemalto has agreed in the Merger Agreement to customary non-solicitation undertakings.
 
On termination of the Merger Agreement by Thales on account of a material breach by Gemalto or in the event of a third-party offer at a higher price, Gemalto will pay a termination fee of €60m to Thales.
 
In addition, taking into account the interests of Gemalto, the sustainable success of its business and clients, employees, shareholders and other stakeholders, in order to secure the benefits of the transaction, Gemalto has agreed to issue contingent rights. In the event that a competing offer at a price that is less than 109% of the offer price is declared unconditional, these contingent rights will be issued for no consideration to all Gemalto shareholders and will entitle them to receive additional Gemalto shares.
On the date such a competing offer is declared unconditional, all Gemalto shareholders will acquire contingent rights which will entitle them to receive additional shares within three months after that date.  The value of all the shares issued pursuant to the contingent rights will be equal to the difference between (i) the value of an offer made at a price of 109% of the offer price and (ii) the consideration offered in the competing offer.
In the event that a competing offer exceeds 109% of the offer price, the contingent rights will be automatically cancelled.
 

The transaction is expected to close shortly after Thales has secured all customary regulatory approvals and clearances, which is expected for the second half of 2018. Thales¡¯s and Gemalto¡¯s works councils will be informed shortly.
 

Thales intends to submit a request for approval of its offer memorandum to the AFM within four weeks and to publish the offer memorandum shortly after approval by the AFM.
Gemalto will hold an Extraordinary General Meeting prior to the closing of the offer period to inform its shareholders about the offer and to adopt certain technical resolutions that are conditional on the consummation of the offer.
 

In connection with the transaction, Thales's financial advisors are Lazard, Messier Maris & Associ¨¦s and Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, and its legal counsel are Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP and NautaDutilh N.V.
On behalf of Gemalto, Deutsche Bank and J.P. Morgan are acting as financial advisors and Allen & Overy LLP and Darrois Villey Maillot Brochier are acting as legal counsel.